• 圖解!教你用Excel 輕鬆1秒算出「年化報酬率」

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    對投資來說是一樣的道理,你必須先把不同的獲利換算成相同的單位(年化報酬率)以後,才能夠互相比較。

     
    撰文/周明欣 
     

    在網路盛行的時代,相信有許多人已經很少會用到「電話」了,除了工作上的聯繫外,會打電話來的通常都是問你要不要貸款,或者是推薦你優質用戶的「獨家好康」。例如常常會聽到類似「這項投資完全保本,而且保證有20%的報酬,因為你是我們銀行的貴賓,所以才優先推銷給你⋯⋯」的推銷術語。
     
    但其實我對這段話感到有些疑慮,理由有2個:
     
    1. 只要是投資,就一定有風險,除了定存等少數投資方式以外,想要「完全保本」應該是有一定的難度。
     
    2. 所謂「高風險,高報酬」,因此,20%的報酬背後不知道隱藏了多少風險。
     
    然而,雖然你可能覺得這段話或許有問題,但在對方三寸不爛之舌的推銷下,不免又覺得,會不會是自己想太多了?或許,這世界上真的會有鈔票從天上掉下來?
     
    你真的沒有想太多,推銷員也不一定是騙人的,癥結點在於,他說的是「年化報酬率」,還是這個商品的最終的「投資報酬率」?
     


    ▍ 投資報酬率vs.年化報酬率
     
    看到這裡是不是感到一頭霧水?沒關係,我們先從什麼是投資報酬率講起,
     


    投資報酬率=(期末淨值-期初投資)÷期初投資
     
    一般所說的報酬率都是指這種。所以,如果是一張7年到期的儲蓄型商品,到期後的投資報酬率是20%,其實每年的年化報酬率僅約2.6%,從20%到2.6%,前者讓你好羨慕,後者讓你感覺像雞肋,這就是話術的高明之處啊!
     
    再仔細來看年化報酬率,簡單說,就是一年的報酬率,當計算好幾年時,它會產生複利效果,所以計算公式上稍微複雜一點:
    年化報酬率=((1+投資報酬率)^(1/年數))-1」(其中^表示次方)
     
    投資報酬
    (圖片來源:photoAC)
     
    看起來有點難,沒關係,丟進Excel,一秒鐘就可以算出來(參考下圖),若想進一步了解進階用法的人,還可以參考這本
    《人人都能學會活用Excel做投資》
     

    為什麼要區分這兩種報酬率呢?理由很簡單,因為每項投資機會的時間長短、複利效果都不一樣,如果沒有一個相同的基準,是無法比較哪一個投資機會產生的獲利比較好。
     
    舉一個簡單例子來說,1,000公斤的棉花和1公噸的鐵哪一個比較重?一定有很多人說是鐵比較重。錯!答案是一樣重。因為1公噸=1,000公斤,兩者重量相同,所以是一樣重。對投資來說是一樣的道理,你必須先把不同的獲利換算成相同的單位(年化報酬率)以後,才能夠互相比較。
     
    再舉一個例子來看,「小T投資2年,投資報酬率20%」和「愛莉投資5年,投資報酬率50%」,誰的報酬率比較好?憑直覺來看,兩者的報酬率應該相同,都是10%,但這種直接將投資報酬率除以年數的平均算法,並沒有考慮到「複利」的效果。
     
    正確的算法應該是:
     
    小T的年化報酬率=((1+20%)^(1/2))-1=9.54%
    愛莉的年化報酬率=((1+50%)^(1/5))-1=8.45%
    從上面算式可以知道,小T的年化報酬率是9.54%,高於愛莉的年化報酬率8.45%。
     
    年化報酬
    (圖片來源:photoAC)
     
    因此,如果下次又接到推銷員的電話時,不妨問問他這項投資的年化報酬率是多少,也許會聽到一些驚人的回答喔!
     
    接下來,我們以「愛莉投資5年,投資報酬率50%」的例子來看年化報酬率怎麼算:
     


    計算年化報酬率的好用工具》
     
    • Excel
     
    在儲存格輸入「=((1+50%)^(1/5))-1」,按Enter後即可算出年化報酬率為0.0845(四捨五入)。
     
    年化報酬
     
    • Windows內建小算盤
     
    1. 打開小算盤後,按「檢視」,選「工程型」。
     
    投資
     
    2. 輸入「1+投資報酬率」(在此例為1+50%=1.5)後,按「y√x」。

    報酬
     
    3. 輸入投資年數(在此例為5)。
     
    投資
     
    4. 將答案「減去1」之後即為年化報酬率0.0845(四捨五入)。
     
    投資
     
    • Mac內建計算機
     
    1. 打開計算機後,按「顯示方式」,選「科學」。
     
    年化報酬
     
    2. 輸入「1+投資報酬率」(在此例為1+50%=1.5)後,按「y√x」。
     
    投資

    3. 輸入投資年數(在此例為5)。
    年化報酬
     
    4. 將答案「減去1」之後即為年化報酬率0.0845(四捨五入)。
     
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    延伸閱讀:
     
    1. 戳破儲蓄險12%高利糖衣 Excel簡單算出實質年化報酬率

    2. 學會Excel基礎4函數 理財不求人

     
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