【朱國鳳專欄】「即期年金險」不能只看費率，4項指標安心領到老

沒有販售限制，只要符合購買年齡，任何人都可以購買，並且是台幣繳付保費的即期年金險保單，目前市面上只有「三商美邦長鑫即期年金險」、「新光吉利成雙即期年金險」、「南山每月得利即期年金險」、「南山每年得利即期年金險」等四張可供挑選，而到底應該要怎麼選呢？以下四項指標提供參考。

前資深媒體人朱國鳳

2016/06/28

瀏覽數 53,024

在前篇《社會年金鐵定縮水，如何用商業年金險補足缺口？》中，已舉例試算社會年金縮水後的缺口，若想用「即期年金險」來補足，需要躉繳多少保費，而本篇將進一步提供挑選即期年金險的重要原則。

(圖片來源：401(K) 2012-Flickr)

根據保險事業發展中心官網資料顯示，目前有三商美邦、台灣、全球、宏泰、南山、新光等6家壽險公司推出11張即期型年金險（截至2016.6）的保單，乍看之下選擇性好像不少，但是有的保單限定只能用人民幣或美元繳付保費；有的則限定原先已購買該家所發行的「利率變動年金險」，或已經是「終身壽險」的保戶才能購買，也就是說，其中不少擁有貨幣、身分、或通路的限制。

沒有販售限制，只要符合購買年齡，任何人都可以購買，並且是台幣繳付保費的即期年金險保單，目前市面上只有「三商美邦長鑫即期年金險」、「新光吉利成雙即期年金險」、「南山每月得利即期年金險」、「南山每年得利即期年金險」等四張可供挑選，而到底應該要怎麼選呢？以下四項指標提供參考。

▍ 台幣繳費、沒有購買身分限制的即期年金險

說明：1. 試算對象為60歲時投保，期待月領1萬元（或年領12萬元），需要躉繳保費
2. 三商美邦試算假設為保證期20年，採取年給付的年金險費率
3. 新光的年金險費率是男女性相同，0~75歲也相同，每1萬元保額的費率都是159,360
4. 實際的年金險費率與表格內容以各公司為準

挑選指標 1：預定利率

任何一種金融商品都有購買成本，譬如共同基金有管理費、手續費，即期年金險也有一項成本，稱為「附加費用」。

而此附加費用與躉繳金額之間的比率即為「預定利率」，如果預定利率為3%，代表躉繳100萬元，保險公司會先拿走3萬元，再用剩下的97萬元，去計算往後要支付給保戶的年金。

但是保戶不會感覺到被收了一筆附加費用，因為這筆費用已經內含在保費費率表。（就像是跟銀行買美元、日圓，銀行不會再另外跟你收一筆手續費，因為銀行已經將手續費等成本反映在報出來的匯率中了。）

同樣的，消費者要洽購即期年金險時，只會接觸到費率表，消費者根據費率表上的性別、年齡、與想要領取的年金給付，就能查到需要躉繳多少保費。

通常要比較各家保費高低，主要是看預定利率。

理論上，在相同年齡、相同保證期、相同給付方式下，保險公司報出來的預定利率越高就代表：在躉繳相同的保費時，可以領取的年金給付較多；相對的，在領取相同的年金給付時，需要躉繳的保費較少。

(圖片來源：illust AC)

目前以南山的即期年金險的預定利率最高，但是否南山的保單最划算呢？我們還要接著看下面的指標。

※如何查詢各家即期年金險保單內容與費率表？

保單費率表屬於公開資訊，但是部分保險公司的官網好像是跟消費者捉迷藏，無法在商品櫥窗中一目瞭然，消費者如果想要直接比較各家即期年金險的費率，可以到「保險事業發展中心」的保險商品資料庫查詢。

挑選指標 2：躉繳保費

接著試算躉繳保費：假設男性、60歲時投保，期待年領12萬元。
新光的躉繳保費最少，約為191萬元；三商美邦的最高，躉繳保費大約要270萬元。是否選新光就對了？接著要再看第三個指標才行。

新光試算：12萬＊159,360=1,912,320
（投保年齡0~75歲、男女性費率都相同，保證期統一為19年，費率為每1萬元保額159,360元）

三商美邦試算：120,000÷1000＊22,501=2,700,120
（60歲男性、若選20年保證期，每1千元的年給付費率為22,501）

挑選指標 3：保證期與給付方式

都是年領12萬元，新光與三商美邦相比，躉繳保費少了近79萬元，怎麼會差這麼多？原來關鍵在保證期結束後的給付方式。

三商美邦在20年的保證期內，被保人都是年領12萬元；保證期滿後若仍生存，仍然是繼續年領12萬元到身故，如果仍然存活，就繼續領到110歲保單效期終止。

新光的保證期一律都是19年，保證期內年領12萬元，但是保證期滿後，則是改按「年金給付率」給付到身故，或是110歲保單效期終止。

試算案例假設投保年齡是60歲，而新光保單在60歲的「年金給付率」為6.57%，也就是19年的保證期滿，79歲後只能改為年領7,884元到老（=120,000＊6.57%），79歲後等於年金給付大縮水，這是新光躉繳保費最低的主因。

再舉同樣假設條件（男性，60歲，給付年金12萬）下、躉繳保費次低的「南山每年得利即期年金險」為例，這張保單的保證期是24年，乍看好像比新光的19年多了5年，但是保證期滿後的「年金給付率」固定為1%，比新光的年金給付率還低。

我個人認為，投保即期年金險最重要的目的是保障長壽風險，也就是要能確保「活到老、領到老、領得穩」，「領得穩」的意義是不管是否在保證期內，拿到的年金給付都要一樣多，而真正符合這個精神的只有三商美邦。

(圖片來源：photodune)

挑選指標 4：財務體質

社會年金改革為何迫在眉睫？因為出現虧損、甚至破產危機，改革結果不外乎是「多繳、少領、晚領」。

同樣的，買商業年金險也不能大意，要將財務安全性列入考慮，保險公司要能活得比我久、比我健康才行。

銀行出狀況，是由中央存保提供存戶「限額保障」；保險公司出狀況，則是由「保險安定基金」提供限額保障。根據該基金對於年金險的動用規定，「年金險得請求金額之90%，每年最高20萬元為限」，假設原先年領24萬元年金給付，保險公司如果被勒令停業，原先年領24萬元，就會縮水為20萬元。

這還算是不幸中的大幸，如果安定基金規模大縮水，年金給付當然也會被迫再打折了。

要如何確認保險公司的財務體質呢？主要有兩項指標：資本適足率與淨值。

1. 資本適足率須在200%以上

資本適足率又稱作RBC，這是用來觀察保險公司公司以目前的自有資本額、能夠承受多大的經營風險，RBC越高、代表越承擔風險的能力。RBC200％以上，代表資本適足，風險承擔能力足夠。

2. 淨值正數

總資產－總負債=淨值，淨值正數是財務安全的基本保障。

在「保險業公開資訊觀測站」可以瀏覽到各家壽險與產險公司的財務狀況，截至2016年第1季，表列的三家壽險公司，RBC與淨值都符合財務安全的標準，但是未來仍須保持觀察。

※去哪裡查詢RBC與淨值？

保險業公開資訊觀測站→保險業資訊公開→點選「單一查詢」→選擇「公司類別」（壽險或產險）→選擇「公司名稱」→在「財務概況」一覽表中，點選「資本適足性之揭露表」

同一瀏覽路徑，在「財務概況」項下點選「資產負債表」，將該表下拉到表格末端的「權益總計」，即為淨值（資產總額－負債總額）。

其實在低利化之下，即期年金險是兩面不討好，業者不太愛推、保戶也不太愛買。因為市場利率低、預定利率就低、躉繳的保費也跟著變高，因此市場目前對於即期年金險接受度不高，保戶可以選擇的商品也很有限。

很多保戶還會用投資報酬率的角度去跟其他商品比較，但是我認為，即期年金險與社會年金險一樣，主要是用來轉移長壽風險，保障基本的老後生活，即使活到100歲、110歲，都能有穩定的生活保障。

用部分資產確保活多久、領多久，其餘部分資產再去找變現性與報酬率相對較高的工具，會是老後最妥靠的財務安排。

繼續閱讀：