退休族買投資型、匯率風險的保單好嗎？２個案例算給你看－《一生平安的保險規劃》

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最近幾年很夯的高配息率（撥回率）投資型保單及類全委保單，因為存在著匯率波動及投資風險，並不見得適合所有的客戶購買，尤其是保守型的客群。

文／吳鴻麟

以現行市場狀況來看，類定存保單的收益優於銀行存款，且風險低於其他投資標的，但並不是所有的保險都適合拿來當養老退休規畫用，事實上，有些保單存在著投資或匯率的風險，並不適合保守穩健的退休族群。

舉例來說，最近幾年很夯的高配息率（撥回率）投資型保單及類全委保單，因為存在著匯率波動及投資風險，並不見得適合所有的客戶購買，尤其是保守型的客群。如果是變額萬能壽險型態，因為有危險保額的設計，一旦危險保額擴大，將會侵蝕保單的現金價值，更不適合體況有問題的客戶做為退休規畫的工具。

最近我曾接到兩個諮詢的客訴案例，就是業務員利用高配息率（撥回率）做為退休養老金訴求，向高齡者不當規畫投資型保單的例證。

案例一是某65歲女性客戶在2017年4月中，向Ｈ銀行理專購買一張1,000萬元保費、連結高收益配息基金標的變額萬能壽險保單，保險金額（身故保險金給付）為1,150萬元，但保戶不幸在2018年12月因肝癌過世，由於匯差及投資基金虧損因素，投資標的淨值僅剩830萬元左右，期間配息（撥回）約100萬元左右，家屬申請理賠時，保險公司查出該保戶投保時已有肝硬化就診紀錄，遂以被保險人違反《保險法》第64條告知義務而主張解除契約，拒絕身故保險金的理賠，僅願意返還保單現金淨值830萬元，等於客戶實際上虧損了70萬元左右。

（圖片來源：pixabay）

案例二則是某82歲老先生在2010年向Ｆ銀行購買了約1億2千萬元保費的類全委高額壽險保單，保險金額1億2,120萬元，截至2018年12月共配息（撥回）約4,000萬元，但投資標的淨值（保單現金價值）也僅剩4,000多萬元。由於目前危險保額（保險金額減掉保單淨值）已經高達8,000萬元，因此每月需扣繳的危險保費高達百萬元以上，再加上持續撥回月配息金額，使得危險保額與危險保費扣除額繼續擴大，客戶家屬推算，兩年後，如果老先生依然健在，這張保單淨值將為零，屆時保單停效，客戶損失金額將達7,000萬元以上，因此家屬提出客訴，認為銀行不應該向82歲老先生銷售這種保單。

舉這兩個案例，並不是要跟大家說類全委保單或高配息的投資型保單不好，而是不適合做為穩健及保守型高齡人士退休規畫用，也希望讀者如果聽到業務員或理專鼓吹高齡客戶拿房子貸款套利，建議買投資型保單的話術「生前享受優渥尊嚴的退休生活，死後保全資產傳承子女」時，必須三思而後行。

此外，目前各家壽險業者推出「終身壽險轉換年金保險」的方案，也未必對客戶有利，如果仔細計算，就會發現轉換的成本（貼現率）實在太高了，如果客戶真的需要資金，改採「保單貸款」、「保額部分解約」方式，可能都比「保單轉換」來得划算，建議有這種需求的客戶，可以先請專業的保險業務員或理專協助試算後，再決定是否辦理。

當然把全部的資金放在無風險的存款也不適合，因為過低的收益抵擋不了通貨膨脹的侵蝕；但拿去做高風險的股票、期貨、選擇權、另類投資或地下融資更不恰當，因此，終身給付的年金保險、具有固定收益性的利率變動型年金、利率變動型（增額）壽險、養老壽險，以及有保本、保證收益的投資型保單，應該是四、五、六級生可用來做為退休準備的資產配置工具之一，但仍應評估自己的風險承受度及目標需求再做最後選擇。

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